＜2024年7月22日＞
先週の原油先物相場は、 BRENT、WTIともに下落した。 （BRENT −$2.22 WTI −$1.78 )
8 月CP先物は $585 で始まり、 $578 で取引を終えた。
【原油マーケット】
BRENT週間推移 : $84.85 → $82.63 WTI週間推移 : $81.91 → $80.13
マーケットの上昇材料は①米エネルギー情報局(EIA)が午前に発表した週報によると、12日までの週の米原油在庫は490万バレル減少。ほぼ横ばいとの市場予想に対して大幅な取り崩しとなったこと②ガソリン在庫は増加したものの、ハリケーン「ベリル」上陸に伴う石油精製施設の操業停止などが響いた公算が大きいとの見方が強かったことなど。下落材料は①中国国家統計局が発表した第二四半期のGDPが前年比4.7％上昇したものの、政府目標の5％を下回ったことで、エネルギー消費大国である中国のエネルギー需要減退感が広まったこと②米大統領選挙での返り咲きを目指すトランプ氏が足元のドル高に不満を表明し、FRBは利下げが近いことを示唆したこと、また金曜日の世界的なシステム障害によって、対主要通貨でドルが下落し、エネルギー商品に割安感が生じたこと③米国国務長官がイスラエルとハマスの停戦協議の合意が間近に迫っていると述べ、パレスチナ自治区ガザで交戦を続けるイスラエルとハマスの停戦が実現すれば、イエメンでのフーシ派による紅海での船舶襲撃や、ドローンや弾道ミサイルなどを使ったイスラエル攻撃が緩和されるとの観測が浮上したことなど。
【ＬＰＧマーケット】
中東マーケット
基本的には原油価格をフォローする値動きであるものの、8月積みカーゴに対して買い手が顕在する中、フレート相場が下落していること、また、先週サウジアラムコからの8月カーゴ積み日通知があり、若干の積み出し遅延が聞かれたことから、8月中東FOBに対するプレミアムが上昇を見せている。
欧米マーケット
相場週間平均：$410米国指標の情報はこちら（会員専用）
<米国>プロパンは下落し、ブタンは上昇した。先週発表された米国プロパン在庫は前週比463万バレル増の累計8,261万バレル（664万トン）となった。
プロパンについては在庫積み上げの影響を受けて下落、ブタンは横ばいの値動きとなった。先々週のハリケーンによる停電影響は徐々に落ち着きを見せ始めているものの、スポットカーゴがタイトな状況は続いており、フレート供給も潤沢であることから、中東と同様の背景でFOBプレミアムは引き続き強含んでいる。また、週末にLPGターミナルにも通じるHouston Channelで曳航船の転覆事故があり、救助差上により航行停止となったことが、更なる積み出し遅延要素になりうる。今年も10月の在庫積み上げ期間の終わりごろには昨年同様100万バレルを超える在庫量となっていることが予想されている。
<欧州>プロパンは横ばいにて推移し、ブタンは下落した。
8月の定修を前にクラッカーの稼働率が上がり、プロパンで買い手の声があがり、原油価格・極東価格は下落したものの、欧州価格は横ばいにて推移。週をかけて米国カーゴを欧州へ搬入する経済性が改善していった。ブタンに関しては元々のカーゴ需要が減少傾向にあり、需要供給の上下がなく、大きなマーケットの変動なし。
アジアマーケット
プロパン、ブタンともに下落した。
中国からの買い付け入札は3件聞かれ、その他にも8月後半着カーゴに対する成約が複数件聞こえた。先週で8月着カーゴの商戦は終盤を迎えていると見られており、先週末時点で先物上では8月価格は弱含んだものの、米国積み出し遅延によって復路パナマ枠の再取得の必要があり、着タイミングの再精査が必要となったプレーヤーもいる背景から、売り手の売り唱えが下がりづらい状況。
フレートマーケット
フレートは $54.429 で始まり、 $52.429 で週を終えた。
サウジアラムコからの8月積みが発表されたものの、中東での成約が殆どなかったが、徐々に8月積み出しカーゴ向けの船需要が聞こえだしていることから、中東に関してはマーケット下落基調が少しずつ収束することも想定される。一方で米国船市況について、米国-極東マージンが拡大しているものの、船供給量が多いことから、拡大したマージンがフレートではなくFOBプレミアムに上乗せされる環境が続いており、米国船市況は引き続きダルな雰囲気が続くと想定される。
22日時点における当社の中東・米国合成フレート想定値は、P 10,800円/ｔ、B 9,500円/ｔ。
バンカーマーケット
バンカー相場(LSMGO)は $746 で始まり、 $730 で週を終えた。
先物マーケット
【CPスワップ($/MT)】
8月 P/B＝$ 578 /$ 566
9月 P/B＝$ 581 /$ 574
10月 P/B＝$ 590 /$ 583
【MBスワップ($/MT)】
7月 P＝$ 405
8月 P＝$ 410
9月 P＝$ 414
【価格推移】
サウジCP推移表
2024年7月CPは以下の通りです($/MT)。
プロパン$580/MT(前月比±$0）、ブタン$565/MT(前月比±$0)
A/L （6月1日～30日平均、$85.426）の熱量換算比は、P: 82.8% (前月比+0.5%) 、B: 81.8% (前月比+0.5%)。
過去のCP推移はこちらをクリックしてください。
ANSI (旧 北海価格)・アルジェリア価格
7月の旧北海価格及びアルジェリア価格は、以下の通りです($/MT)。
ANSI (旧 北海価格)
プロパン: 535.0 ブタン: 473.0
アルジェリア価格
プロパン: 550.0 ブタン: 500.0