マーケットレポート（weekly）

＜2024年4月15日＞

【概要】

先週の原油先物相場は、 BRENTは上昇し、WTIは下落した。 （BRENT ＋$0.07 WTI −$0.77 )
5 月CP先物は $592 で始まり、 $586 で取引を終えた。

【原油マーケット】

BRENT週間推移 : $90.38 → $90.45 WTI週間推移 : $86.43 → $85.66

マーケットの上昇材料は①シリアのイラン大使館への攻撃がイスラエルによるものだとして、イランが報復攻撃を宣言しており、イランとイスラエルの関係悪化が産油国を含む中東地域全体に拡大し、供給不安につながったこと②原油輸送の要衝であるホルムズ海峡近辺で、イラン革命防衛隊によってイスラエル人が創業者であるZodiac Maritime社が保有するコンテナ船が拿捕されたこと③石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）月報で、今夏の燃料消費が堅調に推移するとの見通しが示されたことなど。下落材料は①先々週末まで1週間以上連続して原油価格の上昇が続いたため、利益確定を目的とした売りが入りやすかったこと②ＥＩＡが発表した週報で米国原油在庫は事前市場予想を大きく上回り、580万バレル増加、加えてガソリン並びに留出油の在庫も減少予想に対して増加したことなど。

【ＬＰＧマーケット】

中東マーケット

プロパン・ブタンともに原油価格に引き摺られて下落。先々週は原油価格上昇に大きく牽引され中東LPGマーケットも上昇を見せたものの、5月積み出しカーゴに対する買い手売り手の数は略バランスしており、且つ、プロパンに関しては不需要期に突入したことから石化向けに需要が継続しているブタンよりも下落幅が大きかった。先週中に中東サプライヤーから5月積み出しカーゴに対する積み日・数量通知があったが、大幅な先送り・前倒し・減量等はなかった模様。

欧米マーケット

相場週間平均：$420米国指標の情報はこちら（会員専用）
<米国>プロパン、ブタンともに下落した。先週発表された米国プロパン在庫は前週比11万バレル減の累計5,171万バレル（415万トン）となった。
原油価格と共に下落。最新のEIA在庫統計で全米のプロパン在庫は前週比ほぼ横ばいにて発表された。例年4月下旬から全米在庫積み上げシーズンとなり、生産量も堅調で第三四半期終了時の在庫量予想も過去5年で最高値となった昨年と同レベルにて発表されていることから、数週間後の本格的な積み上げ期に向けて好調な兆しと伺える。先週末時点で足元並びに期先共に米国-極東間マージンが拡大したことも輸出量増加・競争力のあるMBへの支援材料となる。

<欧州>プロパン、ブタンともに下落した。
プロパン・ブタン共に原油価格と共に下落をみせた。プロパンに関しては製油所のメンテナンスの影響で例年対比米国からの輸入量が減少しており、ブタンに関しても需要がついてきておらず、ナフサ対比75％程度の価格競争力があるものの、成約は聞こえなかった。

アジアマーケット

プロパン、ブタンともに下落した。
先々週で中国をはじめとする極東からの5月前半の需要カバーが一旦完了した様子で、今週頭に台湾からのテンダーが発表されて以降、週半ばに中国・シンガポールの祝日があったことから、マーケットは落ち着きをみせた。5月後半着カーゴ向けの潜在的な売り手の数は買い手を上回っているとされ、需給緩和感が醸成されている。

フレートマーケット

フレートは $65.286 で始まり、 $64.857 で週を終えた。
中東サプライヤー2社の5月カーゴ積み日発表を控えていたこと、シンガポール祝日があったこと、米国-極東間マージンが週を通して上下を見せなかったことから、中東・米国ともに成約数が少なく、ほぼ横ばいの値動きとなった。米国カーゴ購入者は自社船での積みが可能なプレイヤーが多かったこともマーケットでのアクティビティ減少の要因となった。一方で米国5月積み出しカーゴに対する成約ペースが遅く、船供給量も限られており、また先週金曜日に米国極東間マージンが拡大を見せていることから、今週以降米国船マーケットがフレート市況を牽引することが想定できる。

4月15日時点における当社の中東・米国合成フレート想定値は、P　10,900円/ｔ、B　9,600円/ｔ。

バンカーマーケット

バンカー相場(LSMGO)は $822 で始まり、 $809 で週を終えた。

先物マーケット

【価格推移】

サウジCP推移表

2024年4月CPは以下の通りです($/MT)。
プロパン$615/MT(前月比-$15）、ブタン$620/MT(前月比-$20)
A/L （3月1日～31日平均、$85.645）の熱量換算比は、P: 87.6% (前月比-5.7%) 、B: 89.5% (前月比-6.6%)。
過去のCP推移はこちらをクリックしてください。

ANSI (旧 北海価格)・アルジェリア価格

4月の旧北海価格及びアルジェリア価格は、以下の通りです($/MT)。
ANSI (旧 北海価格)
プロパン: 498.0 ブタン: 498.5
アルジェリア価格
プロパン: 535.0 ブタン: 570.0